تاریخچه پراپ تریدینگ

مفهوم پراپ تریدینگ برای سال‌ها به شکل‌های گوناگونی وجود داشته و دشوار است تا شروع این فعالیت مالی را به طور قطعی مشخص کرد. احتمالا مفهوم پراپ تریدینگ به صورت غیررسمی با مشارکت نهادهای مالی و معامله‌گران برای ترید کردن اوراق بهادار در حساب‌های خود آغاز شده است. گروه بین‌المللی ساسکوهانا (SIG) یک نمونه اولیه از پراپ‌های نسل پیشین است که در دهه 1980 تاسیس شد و اغلب به آن اشاره می‌شود. این شرکت برای معاملات و فعالیت‌های بازارسازی گسترده شناخته و معروف شده است.

با این حال نکته مهمی که در خصوص پراپ باید به آن توجه شود، این است که تاریخچه‌ی پراپ تریدینگ شامل افراد و شرکت‌های مختلفی است که پیش از و همچنین هم‌زمان با SIG در پراپ مشغول به فعالیت بوده‌اند. توسعه پراپ تریدینگ با تاریخ بازارهای مالی ارتباط دارد و چندین شرکت به تکامل آن در طول زمان کمک شایانی کرده‌اند.

ریشه های پراپ تریدینگ

ریشه‌های پراپ تریدینگ به دورانی بازمی‌گردد که در آن موسسات مالی نظیر بانک‌ها و کارگزاری‌ها برای سودآوری خود وارد فعالیت‌های بازارسازی و معاملات مستقیم می‌شدند؛ فعالیت‌هایی که از خدمات مشتری‌محور آنها متمایز بود. این دوره، شکلی ساده‌تر از معامله‌گری را به تصویر می‌کشد که بر اساس قضاوت‌های هوشمندانه و دیدگاه پیشگامانه معامله‌گران با تجربه انجام می‌شد.

در طول دهه‌ها، ظهور شرکت‌های اختصاصی پراپ تریدینگ نقطه تحولی مهم در مدل سنتی بانکداری بود. این نهادها که از قید و بندهای خدمات‌رسانی به مشتریان آزاد بودند، محیطی را ایجاد کردند که در آن نوآوری و جسارت استراتژیک به اوج خود رسید. این نقاط کلیدی نه تنها روزهای آغازین پراپ تریدینگ را تعریف کردند، بلکه زمینه را برای مسیر آینده آن نیز فراهم آوردند.

چرا پراپ تریدینگ ایجاد شد؟

پراپ تریدینگ به عنوان پاسخی برای معامله گرانی که سرمایه‌ی اولیه نداشتند شکل گرفت. در دهه ۱۹۸۰، با کاهش محدودیت‌های قانونی و ایجاد فرصت‌های بیشتر برای بانک‌ها و مؤسسات مالی جهت استفاده از سرمایه خود در بازارهای مالی، این مدل تجاری به طور گسترده‌تری مورد استفاده قرار گرفت. پیشرفت‌های فناوری، مانند توسعه سیستم‌های معاملاتی الکترونیکی نیز به پراپ تریدینگ کمک کردند تا بیش‌ازپیش توسعه یابد.

علاوه بر این، پراپ تریدینگ به افزایش نقدینگی در بازارها کمک کرده و با رشد تعداد معامله‌گران که به دنبال منابع مالی برای اجرای استراتژی‌های خود بودند، تقاضا برای سرمایه‌گذاری در پراپ‌فرم‌ها نیز افزایش یافت. شرکت‌های پراپ تریدینگ با ارائه سرمایه به این معامله‌گران، توانستند از مهارت‌های آن‌ها استفاده کنند و به سود مشترکی دست یابند. در نتیجه، ترکیبی از نیاز به سودآوری، تغییرات قانونی، پیشرفت‌های فناوری، و افزایش تعداد معامله‌گران منجر به ایجاد و گسترش پراپ تریدینگ شد.

• پراپ تریدینگ در دهه 80 میلادی

فعالیت شرکت‌های پراپ فاندر که به‌صورت عامیانه به اسم پراپ شناخته می‌شوند، در دهه 1980 همزمان با افزایش صندوق‌های سرمایه‌گذاری آغاز شد. در آن زمان نه سرمایه‌گذاری در بانک‌ها سودآور بود و نه روند بازار همواره صعودی بود، لذا شرایط بانک‌ها و بازارهای مالی به‌گونه‌ای شد که معامله‌گران تنها دو راه پیش روی خود داشتند.

مورد اول بدین شکل بود که اگر اشخاص خوش‌شانس بودند با آنها تماس گرفته می‌شد و از آنها برای جذب و مدیریت سرمایه دعوت می‌شد. در این صورت تریدر می‌توانست در یک صندوق تقریبا مطمئن سهیم باشد.

مورد دوم برای افرادی بود که قصد سرمایه‌گذاری نداشتند و فقط می‌خواستند به تجارت شخصی در مجموعه خود بپردازند. این‌ها افرادی بودند که به نوعی اولین نمونه‌های شرکت پراپ را راه‌اندازی کردند و بعد از جذب تریدرهای حرفه‌ای، شروع به کار می‌کردند.
نکته حائز اهمیت این است که تمام این وقایع قبل از پیشرفت مخابراتی دهه 1990 بود. زمانی که نه تنها اینترنت وجود نداشت، بلکه اولین تلفن‌های همراه با ساده‌ترین امکانات به تازگی وارد بازار شده بودند و ترید به چیزی که در زمان فعلی قابل لمس است اصلا وجود نداتش. علاوه براین کمیسیون معاملات در این دوره تاریخی نیز بسیار بالا بود.

• پراپ تریدینگ در دهه 90 میلادی

در سال 1995 اقتصاد جهانی در حال گسترش و رشد عظیمی بود، همچنین انقلاب دیجیتال، ظهور تجارت آنلاین و کاهش همزمان کمیسیون معاملات، از جمله عواملی بودند که در تشدید این رشد اقتصادی بسیار تاثیرگذار بودند. در این وهله تاریخی اکثر کسانی در حال معاملات سهام شرکت ها و اوراق بهادار بودند سود قابل توجهی را کسب کردند.

به همین علت بود که همه افرادی که در بازار بودند فکر می‌کردند که نابغه هستند و می‌توانستند پول پارو کنند و میلیونر شوند. پس با همین فکر عده کثیری از مردم کشورهای بزرگ به خصوص تریدرهای آمریکا، چین، بریتانیا و المان از شغل‌های خود استعفا می‌دادند. اتفاقی که در دل خود زمینه یک فاجعه بزرگ را در حال رقم زدن بود!

ترکیدن حباب فناوری در سال 2000 ناقوس مرگ را برای اکثر این افراد به صدا درآورد. بازار برای مدت طولانی آنقدر بالا رفته بود که مردم فکر می‌کردند این روند برای همیشه ادامه دارد. زمانی که بازار برگشت، تعداد زیادی از معامله‌گران موفق چون تجربه‌ای در بازار نزولی نداشتند، حساب‌های خود را نابود کردند. در نتیجه عموم مردم در بازار سهام متزلزل شدند.

• پراپ تریدینگ در هزاره جدید (از 2000 تا به امروز)

در سال‌ 2007 مشابه اتفاقات دهه قبل در وسعت به مراتب بزرگتری اتفاق افتاد و نتایج مالی فاجعه باری را به همراه داشت و به همین علت از این برهه تاریخی با دوران خونین اقتصاد جهانی یاد می‌شود. پس از درس‌هایی که این وقایع گرفته شد، بانک‌ها، موسسات و شرکت‌های تجاری بزرگ به طور قابل توجهی به چند دسته طبقه‌بندی شدند.

دسته اول شرکت‌های بدون سرمایه، شرکت‌های کم‌سرمایه و شرکت‌هایی با زمینه آموزشی و در دسته دوم شرکت‌هایی با سرمایه متوسط که در تلاش برای حمایت از تریدرها بودند، قرار گرفتند. دسته سوم، بهترین قسمت این طبقه‌بندی بود که شامل شرکت‌هایی می‌شد که سرمایه نسبتا خوبی داشتند و زمان زیادی را صرف برنامه‌های آموزشی و منتورینگ کرده‌بودند. پس از ممنوعیت فعالیت پراپ برای بانک‌ها و موسسات مالی بزرگ، از سال 2014 اولین مجموعه‌های پراپ فرم شروع به فعالیت با مجوز رسمی کردند. تا به امروز تعداد این شرکت‌ها بسیار زیاد شده و بالغ بر صدها مجموعه در حال خدمات‌رسانی و جذب استعدادهای معامله‌گری می‌کنند.

جمع بندی

پراپ تریدینگ، از آغاز فعالیت‌های ابتدایی در موسسات مالی بزرگ تا ظهور شرکت‌های مستقل و تخصصی، نقشی حیاتی در تکامل بازارهای مالی ایفا کرده است. این نوع معامله‌گری با استفاده از سرمایه‌های اختصاصی، ابتدا در واحدهای داخلی بانک‌ها و موسسات مالی ظهور کرد و به تدریج با افزایش پیچیدگی بازارها و پیشرفت‌های فناورانه به شکل شرکت‌های مستقل و تخصصی گسترش یافت.

دهه‌های ۱۹۸۰ و ۱۹۹۰ شاهد رشد چشمگیر شرکت‌های پراپ تریدینگ بودند که از فناوری‌های نوین جهت بهبود عملکرد و سودآوری خود بهره گرفتند. با ورود به عصر دیجیتال و استفاده از اینترنت، این شرکت‌ها به پیشگامان تجارت الگوریتمی و معاملات با فرکانس بالا تبدیل شدند. با این حال، بحران مالی ۲۰۰۸ و مقررات سخت‌گیرانه پس از آن، موجب تغییرات اساسی در فعالیت‌های این شرکت‌ها شد.